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李澄幸 理財信箱

李澄幸:月供股票隨時間出現攤薄效應

【明報專訊】對於很多投資新手來說,投資入門的第一課,多數都是「月供」。月供的好處,是每月固定的時間投入固定的金額,有平均成本的機制,也可以助投資新手建立儲蓄以及了解投資市場的習慣。不過,月供也不是萬能,月供透過機械式的方法助投資者解決了何時買入的問題,但沒有解決何時賣出或停止供款,又或轉換等的問題。另外,所謂的「平均成本法」,隨着月供的期數逐漸增加,後面每月供款的金額佔總投資的比將愈來愈低,攤低成本的效應也將愈來愈薄弱,比如月供盈富(2800),每月5000元,首半年後再供5000,佔總投入的六分之一,一年後就變成是十二分之一。如果,月供的股票或基金又集中在單一市場,正如何小姐現時的做法,愈到後期,會發現分散風險的功能就愈加減弱。所以,月供對新手來說是好工具,但還是需要配合適當的個人理財規劃。

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