【明報專訊】美股2024年大豐收,三大指數多次創歷史新高,強積金(MPF)中的「美國股票基金」報捷,去年升逾20%,連續兩年保持升市。由於中央推出經濟刺激措施,去年「香港股票基金(追蹤指數)」亦有好表現,累升兩成。有MPF專家指出,去年強積金實現了股債齊升,料這一升勢將延續至2025年第一季,但全球將受到特朗普政策的主導,投資者應避免集中於單一市場,低風險成員則可考慮配置保守基金以獲取穩定回報。
明報記者 袁國守
強積金諮詢機構GUM發表2024年第四季強積金成績表,去年年初至今計,截至12月27日,「GUM強積金綜合指數」升9.3%,報246.5點;「GUM強積金股票基金指數」升14.2%,報335.4點;「GUM強積金混合資產基金指數」升7.6%,報247.5點;「GUM強積金固定收益基金指數」上升2.3%,報128.5點。
回顧2024年全年,截至12月27日,MPF成員人均賺22,869元,為2020年後人均賺取最多的一年,而去年強積金總回報比2023年的3.5%明顯上升。截至12月27日,2024全年強積金的整體表現優於往年,GUM強積金的三大資產類別指數均錄得正回報,其中股票基金指數更增長超過10%。
儘管美國在去年8月份因日本拆倉潮出現顯著調整,但「美國股票基金」全年仍然升逾20%,連續兩年保持升市,並成為去年表現最佳股票基金類別。緊隨其後為「日本股票基金」及「香港股票基金(追蹤指數)」,升幅雙雙達兩成,分別漲20.4%及20%,而去年表現最差是「其他股票基金 」,跌0.3%(見表)。
由於中央推出經濟刺激措施,去年9月份內地及香港股票基金急升,雖然10月後出現回吐迹象,但恒生指數去年底仍穩守在20,000點以上,故全年升幅接近美股基金,結束3年連跌。此外,美國總統選舉塵埃落定,特朗普將再次入主白宮,市場預期減息步伐將會放緩,因此債券基金面臨壓力。單看去年12月,「香港股票基金(追蹤指數)」及「大中華股票基金」表現最佳,齊升3.3%,「其他股票基金 」則「包尾」,月內跌5.7%。
今年表現受特朗普政策主導
展望2025年,GUM常務董事陳銳隆指出,2024年是強積金自2020年以來升幅最佳的一年,去年強積金實現了股債齊升,年初至今(截至12月27日)回報超過9%,相信這一升勢將延續至2025年第一季。他續表示,2025年全球將受到特朗普政策的主導,地緣政治和關稅問題將影響投資氣氛;就中國而言,相信中央的各項政策將更加積極有效,以保持經濟穩定增長,投資者應避免集中於單一市場,低風險成員可考慮配置保守基金以獲取穩定回報。
GUM策略及投資分析師雲天輝表示,過往3年強積金淨轉換額按年攀升,去年年初至今已達463億元,可見成員管理強積金漸趨積極;美國股票基金吸金最多達178億元,佔總轉換金額38%,而美股平均表現達23%,冠絕股票基金類別,繼續為積極管理的成員帶來豐收成果。
資金流向方面,GUM指出,截至去年11月份,年初至今資金淨流出最多的基金類別主要是內地及香港股票基金,以及股票佔比較高的混合資產基金。相對而言,「美國股票基金」持續穩居去年淨流入最多的基金類別,共有178億元轉入;第二多的資金淨流入類別是「預設投資策略-核心累積基金」,其回報在混合資產類別中也名列前茅,年回報超過9%。由於去年美聯儲減息,以及8月份日本拆倉潮的影響,資金流入「強積金的保守基金」和「環球債券基金」,使它們分別躍升為年初至今資金淨流入的第三和第四多的基金類別。此外,GUM表示,若按地域劃分,截至去年6月份,投資於北美洲的股票整體總值已超越香港。
積金評級主席叢川普(Francis Chung)表示,在2024年,475萬名強積金成員的平均帳戶結餘增加約31,600元,現約達271,500元,全年投資收益約達1024億元,這是強積金繼2020年以來的最佳回報表現,總資產現約值1.29萬億元。他指出,市佔率超過17%的香港及中國股票基金,是強積金市埸中最大和最重要的資產類別,當本地股市表現做好時,強積金也會做好。
此外,叢川普稱,雖然香港及中國股票基金是強積金最重要的資產類別,但當下的焦點正轉向候任總統特朗普的就職典禮,2025年將面臨貿易保護主義和放鬆管制,而這些言論已普及至美國股市,因此,偏向美國股票的投資組合對強積金成員可能會帶來影響。他認為,多元化投資組合可以減低不確定性,積金局推出的預設投資策略(DIS)基金,仍然是積金評級向475萬名MPF成員投資選擇建議的首選。
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