【明報專訊】美國聯儲局上周如市場預期減息四分一厘,目前市場普遍預期減息周期將於明年延續,意味息率將持續下調。應對減息周期,現階段除投資於較長年期的優質債券,鎖定較高利息收益外,也可考慮將部分資金投放於銀行高息定存,以獲取逾4厘的年息率。
明報記者 劉敬華
DWS美國首席經濟學家Christian Scherrmann指出,聯儲局在大選後保持穩健立場減息25點子,儘管大選後貿易及財政政策的變化時間和幅度仍屬未知之數,惟該公司認為短期內這些因素難構成重大顧慮,因而維持12月再減息四分一厘的預測,並料2025年可望有更多減息空間。安本副首席經濟師James McCann認為,如果未來沒有任何數據令人意外,早前的信號都是支持12月降息的理由,雖然美聯儲並未承諾會採取這項舉措,但也沒有對市場減息25點子的預期作出反擊,至於美國明年的減息步伐,該公司預計聯儲局將於1月暫停減息,作為2025年減息步伐放緩至每個季度降息25點子的一部分。
或投資較長期債券 鎖定高息
明年繼續減息已成市場共識,投資者宜趁現階段投資於較長期債券,或敘做較長期定存,以鎖定較高利息。長期定存選擇方面,自美國展開減息周期後,不少銀行已調整定存優惠,現時即使以新資金開立12個月港元定存,優惠年利率往往低於3.5厘,反觀以新資金開立6個月或12個月美元定存,仍有望獲4厘或以上的優惠年利率。以富邦為例,該行個人銀行客戶透過手機應用程式以6.5萬美元(約50.7萬港元)或以上,開立12個月美元定存可獲4.1厘特優年利率,即最少可賺2665美元(約2.08萬港元)利息。部分虛擬銀行更可在不設最低開立定存金額門檻下,提供4厘年利率,如富融的12個月美元定存年利率便達4厘(見表1)。
要留意的是,美國大選後的政策變化、地緣政治局勢走向,以及市場對美國減息步伐預期的轉變,或會引發股市波動。部分投資者或可考慮將部分資金短暫泊於較高息的短期定存,既可減低整體投資組合風險,兼可確保短期利息收入。至於短期定存的選擇,同樣以美元定存優惠的息率較為吸引,如南商的美元定存優惠,該行的特選「南商理財」客戶經分行以10萬港元或以上等值的新資金開立3個月美元「智優息定期存款」,可享4.4厘的優惠年利率,即最少可收取約141美元(約1099.8港元)利息(見表2)。
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