【明報專訊】美國聯儲局本港時間昨日凌晨減息0.25厘後,昨日本港大型銀行以同等幅度下調港元最優惠利率(P),幅度大於市場預期。匯豐和中銀香港(2388)中午公布,自下周一(11日)起,港元最優惠利率和活期儲蓄利率,將分別降至5.375厘和0.375厘。加上9月已減0.25厘,港P兩個月以來累降半厘,回到2022年11月水平。分析指現時活期存款遠多於按揭貸款,減P對港銀淨息差有利,不過上輪港息加幅少於美息,認為港P不會每次隨美國減息而下調,下月料維持現水平。
明報記者 歐陽偉昉
渣打、恒生(0011)、東亞(0023)、工銀亞洲、招商永隆、上商、集友昨均公布減P息0.25厘。匯豐香港區行政總裁林慧虹表示,調低港元存貸利率基於聯儲局減息,並考慮多項因素,包括經濟及市場環境,會密切留意外圍環境及本地經濟前景,有需要時調整利率。
分析:不會每次跟足 料下月不再減
是次減P息0.25厘後,新做實際按息降至3.625厘。以貸款期30年計算,每100萬元貸款額的每月供款將減少142元,較9月減息前累減285元(見表)。中原按揭董事總經理王美鳳表示,港銀再次加快跟隨美息下調,反映銀行未來息率回落走勢。她相信港P不會每次跟足美息下調,料年內港P維持現水平,明年則進一步降低。
CASA存款遠多於按揭 減息可增淨息差
上輪加息周期,美息累加5.25厘而港息僅加0.875厘,反觀今次減息周期,美息累減0.75厘,港銀已跟減0.5厘,「加慢減快」勢頭明顯。匯豐在9月上次減息後發表報告,指出本港銀行按揭貸款規模遠低於活期存款,減活期存息有利提高淨息差,並降低定期存款佔比,減少資金成本,另減息有助提高財富管理收入,銀行亦就減息已作好利率對冲等準備。
據金管局數據,截至9月底本港銀行港元活期和儲蓄存款 (CASA)為3.47萬億元,為未償還住宅按揭貸款1.87萬億元的1.86倍;港元CASA佔整體存款比率為44.49%,較減息前的8月底升0.92個百分點,反映銀行平均利息支出的綜合利率為2.35厘,較8月降0.17厘。彭博行業研究認為,是次港息下降0.25厘,銀行資金成本下降甚或大於按息收益減少,對銀行淨息差影響中性甚至正面。
渣打:特朗普影響要上台後才反映
特朗普當選美國總統,其主張下調企業稅和提高關稅,或令通脹升溫不利聯儲局減息,美國也可能要增加發債,令長期美債債息上升。不過渣打大中華及北亞區兼香港財資巿場部聯席主管劉孟璣指出,美國經濟放緩,聯儲局有需要減息,特朗普政策影響要至明年上台後才會漸漸在市場反映,港元最優惠利率仍主要隨聯儲局回落。昨日1個月港元拆息報4.11厘,較前日微升8點子(1厘等於100點子),但較一個月前低50點子,劉孟璣指拆息亦會跟隨美元回落,但中間會隨港元資金流動性波動。