【明報專訊】Alphabet(美:GOOG)雲端業務推動企業盈利大增之際,微軟(美:MSFT)卻預計在截至12月底的第二財季,旗下Azure雲收入按年升幅將放慢至31%至32%,反映微軟雖大幅增加AI基礎設施的投資,但數據中心的容量仍追不上AI服務的需求。市場人士憂慮,微軟向數據中心的投資愈大,對利潤率的負面影響愈大。與此同時,Meta(美:META)預告將繼續為AI及其他未來發展項目大灑金錢,認為這將會是公司未來的核心,惟支撐這些開支增長的廣告收入升幅回落,令市場關注其巨額投資的回報。微軟與Meta昨早段股價分別跌4%及2%。
料Azure收入增長 將放慢至31%至32%
微軟大部分AI業務收入來自雲端服務,不過其Azure雲收入似乎有增長放緩之勢。在截至9月底的第一財季,Azure收入經匯率調整,按年增長34%,低於截至6月底的第四財季的35%增幅,最新預計當前財季的Azure收入增長將進一步放慢至31%至32%。相比下,Alphabet的雲端業務收入增長加快,在截至9月底的季度收入按年增幅達35%,是8個季度以來最強勁的增長,反映其AI投資開始獲得回報。
儘管微軟預期雲端收入增長放慢,該公司重申,隨着AI業務規模擴大,相關資本支出將會增加。微軟財務總監Amy Hood稱,推動AI業務發展所需的數據中心容量尚未足夠,這將限制Azure業務在當前季度的收入增長。她表示,數據中心的基礎設施「短缺,我們仍致力於使其達到更平衡的狀態」。
微軟首財季資本支出增50%新高
與雲端運算競爭對手Alphabet和亞馬遜一樣,微軟也加快建設及租借數據中心。為應對耗電量巨大的AI服務,微軟最近甚至達成了一項協議,準備從美國三哩島重啟的核反應堆購買核電。微軟第一財季的資本支出按年增長50%至149億美元創新高。相比下,其季度收入按年增長16%至656億美元。
微軟預期第二財季的「其他收入和支出」(當中包含投資)項目,將錄約15億美元的虧損,這主要反映微軟所承擔的OpenAI預期虧損。微軟此前向OpenAI注資約137.5億美元,是該公司的最大股東。
Meta亦將2024財年的資本支出指引,由原本介乎370億至400億美元,上調至介乎380億至400億美元。該公司又表示,隨着基礎設施支出增加,預計2025財年的資本支出將繼續大幅增長。
Meta上調資本支出指引 料2025財年續大增
在截至9月底的第三季,Meta收入為405.9億美元,創歷來新高,按年升幅為19%,低於第二季的22%升幅,令市場憂慮其收入增長,追不上資本開支增加。目前廣告為Meta貢獻96%的收入。
Meta第三季每日活躍用戶人數按年增長5%至32.9億人,低於分析師預期的33.1億人。