經濟

人行擬增六大內銀核心資本充足率 高盛:涉3000億人幣 料需配股或供股

【明報專訊】近年內地持續減息削弱大型國有內銀盈利能力,內銀同時亦要為經濟發展提供融資的政策任務,面臨資本消耗壓力。金監總局局長李雲澤於周二記者會公布,國家計劃對6家大型商業銀行增加核心一級資本,但未有提及具體做法。高盛報告估計,連同3家較大的股份制銀行,若要在2024至2026年維持現有派息水平,合共需增3000億元(人民幣,下同)的核心一級資本,料內銀會向財政部定向增發,或通過配股提升資本,惟料每股派息仍可保持穩定,維持現有股東回報水平。

明報記者 歐陽偉昉

李雲澤表示,大型銀行主要以自身利潤留存來增加資本,現時需要統籌內外渠道充實資本,當局會按「統籌推進、分期分批、一行一策」的思路有序實施,也將持續督促大型商業銀行提升精細化管理水平。高盛指出,不少銀行第二季淨利潤按年下跌,資本累積較該行預期為弱。該行關注,內銀會在A股或H股市場增資,以及潛在對市場流動性有何影響。

中金:後續觀察融資方式結構

中金報告則指出,近年國有大行貸款增速高於中小銀行,但息差降幅也更大,同時需使用利潤和撥備消化不良資產,令部分大型銀行核心一級資本充足率存在下行壓力。該行認為,後續需觀察融資方式和結構,例如通過財政還是市場化方式注資,融資價格與每股淨資產的關係等。

4家大型國有銀行曾於2010年在A股和H股市場配股集資補充資本金(見表),及後內銀以定向增發補充一級資本,例如2018年農業銀行(1288)向財政部、中央匯金等部委和國企,在A股非公開發行集資1000億元。

銀河證券:未必採傳統途徑增資

銀河證券業務發展董事羅尚沛認為,是次由監管機構出面公布對大型銀行增加資本,就未必是用增發等傳統市場途徑,而可能是採取其他方法,例如人行或將銀行其他風險級別的資本納為核心一級資本等,故不擔心因為增加股數而攤薄股息的問題。

另外,人行前日公布下調政策利率0.2厘和現有按揭利率平均0.5厘,但同時在今年內最多降準1個百分點,下調中期借貸便利(MLF)利率0.3厘等,紓緩銀行資本成本,行長潘功勝稱經技術團隊量化分析,調整對銀行收益影響中性,淨息差將保持基本穩定。

銀河證券報告指出,下調利率和按息料在明年降低銀行淨息差18.29點子(1厘等於100點子),不過降準料明年提高淨息差1.92點子,同時下調存息也能提振22.57點子,故認同在明年可基本對冲淨息差影響。

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