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美核心CPI按月升0.3% 4個月最大 下周減息半厘預期降溫 道指曾跌逾600點

【明報專訊】美國整體通脹持續回落,8月消費者物價指數(CPI)按年升2.5%,較7月回落0.4個百分點,是連續第5個月按年升幅下滑,跌至2021年2月以來最低。不過剔除波動較大的食品及能源價格,美國8月核心CPI按月升0.3%,是連續第二個月升幅擴大,也是4個月以來最大升幅。按年計算,美國8月核心CPI升3.2%,維持在2021年4月以來低位。由於核心CPI按月升幅加快,並超出預期,令市場對美聯儲下周大幅減息的預期進一步降溫。

芝商所美聯儲觀察工具(FedWatch)顯示,交易員昨晚押注9月減息半厘的概率降至15%,而減息0.25厘的概率升至八成半,反映美聯儲以溫和步伐啟動減息的預期進一步鞏固,道指早段跌逾600點,標普500指數跌逾1%。

交易員押注年底前至少1次減息半厘

不過美國利率期權市場的交易員押注,美聯儲在今年底前,至少會宣布一次減息半厘,只是美聯儲可能不會在11月5日美國總統大選前一次過大幅減息。與有擔保隔夜融資利率(SOFR)相關的期權交易顯示,交易員增加了對美聯儲明年1月底會議前減息約1.5厘的部署。若美聯儲在會期之間不宣布額外減息,這將意味當局在1月底前的4次會議,會有兩次宣布減息半厘。

減息在即 多家美大行警告前景轉弱

隨着美聯儲減息在即,美國銀行業貸款利潤率高企的時代恐成過去,多家美國大行警告前景轉弱。以資產值計算,美國規模最大銀行摩根大通(美:JPM)下調對明年淨利息收入的預期。

摩通總裁平托(Daniel Pinto)稱,分析師對明年的淨利息收入預測過於樂觀,潛在的利率走勢,預示當前對明年會有895億美元淨利息收入的預估「不大合理」,預料「實際數字將會更低」。摩通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)警告,美國經濟不排除出現滯脹的可能性。他憂慮財政赤字及基礎設施支出增加,將繼續為受高利率影響的經濟帶來壓力。

摩通股價周二最多跌7.5%,是2020年6月以來最大盤中跌幅,該股昨早段續跌1%。

美銀(美:BAC)亦預計,其投資銀行業務的季度業績將遜於一些分析師預期。高盛(美:GS)行政總裁蘇德巍(David Solomon)警告,鑑於「更具挑戰的宏觀環境」,第三季交易收入預計將按年跌一成。該股早段跌1%。大型銀行股昨早段普遍下滑。

此外,美國主要的汽車貸款機構Ally Financial(美:ALLY)亦表示,汽車貸款的拖欠率及淨壞帳冲銷(NCO)在7月和8月高於預期,反映借款者的信貸狀况正在惡化;該股周二挫17.6%,是2020年3月以來最大單日跌幅。該股昨早段微跌。

(綜合報道)

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