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袁國守 投資心戰室

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袁國守:憧憬換機潮 吼手機概念股

【明報專訊】低殘內房股上周彈升,因市場先傳來炒「金九銀十」,後傳內地考慮分兩步降低存量住房貸款利率,惜內地樓市仍處谷底,談轉勢未免言之尚早。若搵中短線買賣對象,倒不如吼手機概念股,因人工智能(AI)熱風有望帶動換機潮,加上今年上半年業績多對辦,值博率遠較內房股高。

下周日至二(9月15至17日)為內地中秋節假期,且每年9月和10月屬傳統消費旺季,即常說的「金九銀十」,過往無論樓房、汽車和家電銷售都會較平日暢旺,相關板塊每每借勢炒起。可是,內地樓市庫存仍過多,樓價易跌難升,欠缺財富效應帶動,消費自然受打擊,看看近年各類內需股表現不濟便能理解,而內房股上周反彈,相信只是曇花一現。

反觀,現代人「手不離機」,尤其在內地,沒了手機近乎生活不了,衣食住行都需要用手機來預訂服務和支付相關費用,加上手遊及網上通訊工具盛行,故內地手機市場持續興旺。根據中國信通院公布的數字,今年7月內地手機出貨量2420.4萬部,按年增長30.5%。

綜觀全球,今年上半年手機市場交付理想,研調機構IDC上調今年全球智能手機出貨量預測,由3個月前估計的12.1億部,調升至12.3億部,按年增長5.8%。IDC又指出,AI熱潮帶動手機銷售,大型手機製造商在新型號加入生成式AI工具,刺激消費者換機,估計今年AI手機交付量將增長逾3.4倍,市場佔有率18%。

蘋果華為明辦產品發布會成焦點

拉近一點看,全球手機龍頭蘋果(美:AAPL)明天(9月10日)舉行秋季產品發布會,料iPhone 16將亮相。同日,華為亦舉行新品發布會,上周已預告新機主角是華為Mate XT非凡大師,明顯正面對撼iPhone 16系列,受惠換機潮的手機概念股或有一番炒作,故除了AAPL,小米(1810)、瑞聲(2018)及舜宇光學(2382)也值得留意。

但要留心,年初迄今計,小米、瑞聲及舜宇股價分別升19%、36%及跌32%,表現迥異。揀強勢還是博追落後?看似兩難,但目前大市未有明確方向,且前提是走短線,或最多中線持有至年底,因此「why not both?」,當調整各買一注便是。

小米業績佳 若守穩20天線可看升

匯豐亦同時看好瑞聲和舜宇,稱瑞聲上半年純利按年升257%至5.37億元人民幣,遠勝預期,認為主因光學產品毛利復蘇,以及高級聲學和觸控產品對銷售額的貢獻提升,將其目標價由36.2元升至41.7元,維持「買入」評級。至於舜宇,今年中期利潤按年增長147%,匯豐認為符合預期,將其評級由「持有」調升至「買入」,目標價由47.1元升至58.9元。

小米方面,上半年業績亦理想,不但傳統的智能手機、AIoT及互聯網業務持續增長,旗下電動車業務也較市場預期佳,集團行政總裁雷軍指出,當電動車業務到達一定的規模,相信將很容易做到收支平衡。投資部署上,若小米股價能守穩20天線約18.1元,有望進一步向上攀升。

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