經濟

18股份將派息3100億 港元需求增 建行H股涉935億 分析:恐推升拆息

【明報專訊】港股近月成交活躍,本月16日大市成交額更破2000億元,資金流入令港匯轉強、港元拆息回穩。除盤點「股票錢」需求外,更不能忽視高息中資股即將進入派息高峰期的影響,本報統計包括16隻高息中資股,以及阿里巴巴(9988)和友邦(1299)等大藍籌所涉及的港股派息金額,共18隻股份將於6月中起陸續派息,不足兩個月內累計按港元計派息金額逾3100億元(見表),無疑增加港元需求,料屆時勢將進一步推升港元拆息。

明報記者 江陵凱

聯儲局上周公布議息會議紀錄,揭示部分理事曾討論小幅加息的鷹派立場後,芝商所美聯儲觀察工具(FedWatch)顯示,美聯儲6月及7月減息機會更為渺茫,再加上若6月底前公開招股(IPO)一如概往地大量湧現,將加劇港元需求及推升拆息。有投資界人士認為,有意敘做定存的投資者,可待6月及7月時鎖定更高息敘做定存。

高息中資股將於6月中起開始在港派發去年全年股息,當中以建行(0939)港元部分派息金額最高,扣除H股股東需繳的10%預提所得稅後,每股派約0.3888元,其H股派息涉資935億元,以上周五收市價計,股息率高達6.7厘。中移動(0941)則為第二高,末期息每股派2.16元,港元派息部分涉資463億元,以上周五收市價及連同中期股息計,股息率達5.9厘,而兩隻高息中資股港元派息部分已耗資近1398億元。

港1個月拆息短期升近半厘

據金管局最新數據顯示,銀行體系總結餘截至上周五達449.51億元,相對於2020年11月高位3956億元瀉89%。分析相信,銀行體系資金縮減,再遇上高息中資股短期內兌換數以千億元計港元作派息的龐大需求,港元拆息上升壓力勢有增無減。而港元拆息近期亦隨美聯儲減息預期推遲,而出現上升趨勢。截至上周五,1個月港元拆息達4.49089厘,較上月24日的3.96542厘升近半厘。

光大證券國際證券策略師伍禮賢認為,今年股份派息對港元息率的確有機會存在推升可能,但港元拆息具體影響仍需考慮港美息差及本港銀行體系結餘水平,而從其兩大因素來看,股份派息的確會推升對港元息率,但因股息派發至投資者戶口,部分亦會重回銀行結餘體系,再加上不同股份派息時間錯開,因此料股份派息對其拆息影響為短暫。

投資界:把握下月高息做定存

伍禮賢稱中資股派息金額來源一般分兩途徑,一為現存港元外匯資金,二為以購買港匯方式滿足派息所需,而購港匯方式派息而言,原則上會對港元供應帶來一定壓力。另中國光大證券國際產品開發及零售研究部董事兼主管陳政生認為,近日港股受追捧,熱錢流入香港,兌港元需求增加從而推高港元拆息,而美聯儲減息事在必行,正常情景下,往後利率下行走勢將更明顯,建議投資者當有定存利率優惠出現時趁早把握鎖定高息。

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