經濟

領展發33億可轉換債 年利率4.5厘 稱用於現有債項再融資 股價挫半成

【明報專訊】領展(0823)為補充資金來源及再融資所需,考慮到市場情况及財務狀况後,宣布落實向最少6名獨立第三方,發行5年期總值33億元有擔保可轉換債券,換股價為61.92元。若全數換股,可發行最多5329.45萬個新增單位。是次發債息率為年息4.5厘,比其中期業績顯示平均財務成本比率2.5%為高,據悉亦為該集團多次發債以來票據息率最高的一次。

明報記者 陳偉燊

領展表示,換股價61.92元,比其周二的收市價有溢價約16.5%。不過,領匯昨日逆市跌4.7%,收市報50.65元,股價已連跌6日,累計跌幅達10.4%,令換股價較最新市價溢價幅度進一步擴大至18.3%。

股價連跌6日累挫逾一成

若該批可轉換債悉數換股,領展料需發行約5330萬個單位,佔已擴大後單位數目約2.5%。翻查資料,領展在2018年發行40億元年息率1.6厘的可換股債券,轉換價109.39元,換言之今次換股價較4年前下跌43.4%,亦是發行2024年到期的綠色可轉換債之後,第二次發行可轉換債券。今次發行可轉換債的金額及轉換價雖然明顯較低,但年息率明顯大升1.8倍。另相比起其於2024年到期的5億美元票據的年息率3.6厘,及2027年到期的5億港元票據的年息率3.55厘而言,亦明顯高出約1厘水平。

換股價較4年前挫43%

據該集團的公告進一步指出,截至9月30日止中期業績手上有683億元信貸融資,當中已取用了551億元(見表)。資料進一步顯示,領展手持現金結餘只有21億元,即使尚有132億元信貸融資未動用,但是隨着明年3月底年結會有31億元會到期屆滿,因此今次發債,正好用作補充資金來源。其預料,槓桿比率會在12月12日發行可轉換債券,並在換股前,提高至23.2%,較中期業績時的22.7%略高。一旦悉數行使換股後,槓桿比率有望回落至21.75%。

近7個半月共融資100億

領展指出,完成發行可轉換債後所得資金,將用於現有債項再融資及一般企業用途所需。連同今次融資,加上過去半個年度,領展前後落實7項不同貨幣的融資亦高達67億元,在7個半月,其總共融資多達100億元。

領展在保留現金方面,一向有透過以新增單位替代現金派息,單是在2021/22年度,其共發行2959.49萬個單位。同時其亦因應過往多次出售資產,將部分套現所得用於回購單位,以2021/22年度到今年10月7日期間,前後出資4.91億元,回購796.4萬個單位,因此其總體保持發行單位淨增加,繼續有增無減。

相關字詞﹕領展

上 / 下一篇新聞