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摩通花旗上季利潤大跌 兩行股價急挫 富國多賺86%股價揚

【明報專訊】近期隨利率走高而股價上揚的美國銀行股,昨早段表現兩極。以資產值計算,美國最大銀行摩通(美:JPM)在第四季利潤按年大跌14%至104億美元,儘管每股盈利3.33美元,勝於分析師預期,其股價早段大跌6%。摩通首席財務官巴納姆(Jeremy Barnum)預計,受支出增加及收入放緩的「逆風」影響,摩通可能無法實現17%的資本回報率目標。此外,以資產值計算,美國第四大銀行花旗集團(美:C)亦因支出大增而利潤按年大跌26%至32億美元,股價早段跌近4%。不過受惠於出售業務的富國銀行(美:WFC ),第四季利潤按年增長86%至57.5億美元,加上市場看好其貸款業務前景,股價早段升逾3%。

銀行股表現差,加上美國12月零售銷售額出乎意料按月跌1.9%,道指早段曾跌逾300點,標普500指數微跌,科技股為主的納指微升。

上月零售挫2% 道指早段跌300點

美國通脹率逼近40年高位之際,美國消費者上月的支出降溫。美國12月零售銷售額出乎意料按月跌1.9%,分析師原預期微跌0.1%,是去年2月以來最大按月跌幅。若剔除汽車銷售,12月的零售銷售額按月跌2.3%,分析師原預期有0.3%增幅。新冠變種病毒Omicron蔓延,也影響到消費活動。

續有儲局官員預示3月加息

聯儲局理事沃勒(Christopher Waller)預期今年加息3次。獲提名任副主席的聯儲局理事布雷納德(Lael Brainard)對3月加息持開放態度。去年有投票權的三藩市聯儲銀行行長戴利(Mary Daly)亦表示,因應通脹高企,3月加息是合理的。此前,聯儲局已有3名今年有投票權的官員釋出3月加息的信號。

摩通首席財務官巴納姆稱,在「通脹壓力」和35億美元投資的推動下,摩通在2022年的支出將增長8%,達到770億美元。摩通預期支出增加及收入放緩,會導致回報率較近幾年下降,在接下來的一到兩年內,資本回報率(returns on capital)可能略低於17% 的目標,不過該目標在中期內仍然有效。

摩通全年利潤超越疫前紀錄

整體而言,受惠於經濟從疫情復蘇、市况暢旺及企業併購活躍,摩通去年全年利潤增至483億美元,超越2019年疫情爆發前的364億美元紀錄。摩通在2020年撥備190億美元,但疫情期間的借貸壞帳比預期少,它在2021年釋出了90億美元的撥備,助全年利潤創新高。

花旗第四季利潤跌,反映收入增加及信貸成本降低,被支出增加所抵消。花旗近期剝離大量國際消費者業務,導致營運成本按年增長18%至135億美元。整體而言,花旗去年利潤增長近1倍至接近220億美元,全年收入則下跌5%至718.8億美元。

有別於摩通和花旗,富國銀行第四季利潤按年增長86%至57.5億美元,每股盈利1.38美元,勝於分析師預期。由於富國的壞帳比預期少,上季釋出了8.75億美元的撥備。該銀行上季的收入按年增長13%至208.6億美元,勝過分析師預期。分析認為,富國等相對依賴貸款,並對利率相對敏感的銀行,隨着聯儲局準備收緊貨幣政策,商業前景將有所改善。

(綜合報道)

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