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瑞信Archegos事件損失365億 停回購削派息救亡 兩高層離職

【明報專訊】在對冲基金Archegos「爆倉」事件中,損失最慘重的大行瑞信(Credit Suisse)公布,集團在事件中損失達44億瑞郎(約365億港元)。瑞信表示,在減記這筆壞帳後,預計第一季稅前虧損9億瑞郎(約75億港元)。彭博社引述消息人士稱,瑞信周一仍在平倉,尋求沽出涉及Archegos強制平倉的ViacomCBS、唯品會及Farfetch的股票。受事件影響,瑞信投資銀行業務行政總裁Brian Chin、風險與合規總監Lara Warner離職。

另外,瑞信管理層因事件被取消2020財年獎金,董事長Urs Rohner將放棄其價值150萬瑞郎(約1247萬港元)的報酬。瑞信亦將暫停其股票回購及削派息,以保護銀行資本。自3月以來股價跌兩成的瑞信,股價昨微升。

董事長放棄1247萬元報酬

由於Archegos未能履行追加保證金(補倉)的要求,令瑞信等多家投行面臨損失。彭博社引述知情人士稱,瑞信已沽出價值約23億美元(約179億港元)與Archegos強制平倉相關的股票。消息稱,瑞信以大宗交易的方式,出售ViacomCBS、唯品會和Farfetch股票。這些股票目前交易價格,遠低於Archegos爆倉前的水平。

瑞信行政總裁戈特斯坦(Thomas Gottstein)稱,與美國對冲基金爆倉有關的主要服務業務重大虧損是不可接受的。瑞信稱,如果沒有相關損失,該行的投資銀行、財富管理和資產管理業務原本應該有強勁的表現。

不過在Archegos爆倉前,瑞信已因捲入金融初創企業Greensill的不透明融資業務而蒙受損失。瑞信向Greensill提供貸款,並與其成立多家總規模達100億美元的投資基金。瑞信把上述投資基金賣給投資者,並向投資者聲稱這些基金相當安全。在Greensill爆煲後,瑞信正清算相關基金,並將現金退還投資者。

聲譽受損 委外部機構調查

投資業務接連受挫,令瑞信聲譽受損。瑞信表示,董事會已展開兩項調查,將由外部機構負責,分別調查供應鏈融資基金(Supply-Chain Finance Funds)問題和涉及美國對冲基金的重大問題。瑞信已計劃將派息降至每股0.1瑞郎(約0.8港元),並暫停股票回購,直至其普通股權一級資本比率(CET1)恢復到目標水平。瑞信預計,第一季的CET1比率至少為12%,其今年上半年的目標,是至少達到12.5%。

「末日博士」警告:

或更多對冲基金爆煲

彭博社的評論文章表示,瑞信在1990和2000年代大膽進軍美國證券業務,在公司內部產生了許多管理層沒能控制的權力體系。戈特斯坦的前任譚天忠(Tidjane Thiam)曾表明要降低瑞信風險,儘管瑞信確實收縮了證券業務,並偏向拓展為富豪理財的穩定業務,但最近接連「出事」,反映其企業治理仍需改善。

摩通發表報告稱,鑑於Archegos的規模,各投行的總損失可能達50億至100億美元。有「末日博士」之稱的紐約大學經濟學家魯賓尼(Nouriel Roubini)稱,美國國債孳息率上升可能動搖市場,恐導致更多對冲基金重蹈Archegos覆轍。

魯賓尼向彭博電視稱,發達國家採取低利率甚至負利率政策,加上大量財政刺激措施,導致投資者更願意承擔風險,周期調整的市盈率已處於1929年和2000年代初的高位。他警告一些震動市場的風險,包括美國10年期國債孳息率今年或升穿2厘,以及通脹增長可能加快等。

(綜合報道)

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