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iBond以外高息投資

【明報專訊】上周一,港府公布推出與通脹掛鈎債券(iBond)予香港市民認購,認購日期由10月23日起,是次iBond的保證年利率有2厘,以1手1萬元計算,保證年息只有200元。不過產品與通脹率掛鈎,故息率會以較高者為準,以2019年3%通脹率為例,即派息率為3厘,故具有抗通脹作用,可避免資金被通脹蠶食。假設每年通脹率為3%,即3年後可獲900元利息。iBond優點是每半年派息一次,兼派息穩定。但估計反應會熱烈,到頭來每人只會獲分配兩三手。其實市場上仍有不少息率較高的產品可供選擇。

明報記者 黃清瑤

■短年期儲蓄保險

坊間有不少公司推出短年期儲蓄保險,供款期普遍為1年或2年,並可於第5年取回本金及利息,故這類產品俗稱為「2Pay5」,亦有個別公司容許投保人於保單到期日前提取本金及利息。市場上,提供短年期儲蓄保險的公司不少,包括blue、中銀人壽、友邦(AIA)、恒生、匯豐、立橋人壽、泰禾人壽等。這類型保險息率比定存高,有名額限制,當中,英國保誠及泰禾人壽的短年期儲蓄保險在截稿前已售罄,未知會否加推。不同計劃各有特色。人民幣方面,中銀人壽「目標3年網上儲蓄保險計劃(網上投保)」的息率最高,如考慮一筆過預繳保費,計及首年保費3%折扣率,期滿保證內部回報為每年3.16厘,假設總供款額為20萬元人民幣,期滿後可獲21.6萬元人民幣,即每年利息約5333元人民幣。如考慮恒生「譽龍」(人民幣)人壽保險,計劃有固定總供款額,年繳息率3.1厘高於月繳息率2.9厘,以總供款額24萬元人民幣及以年繳形式計算,5年期滿後可保證取回27.72萬元人民幣,平均年息7440元人民幣。不過5年期算是中線投資,其間留意人民幣匯價風險。

港元方面,立橋人壽及恒生——「精選五年」(港元)人壽保險皆可作定息儲蓄保險,兩者同樣供款兩年,5年期滿後取回本金和利息。如在立橋人壽一筆過預繳2年保額,可享2.82厘保證內部年回報,供款額由2萬元至200萬元,若恒生選年繳方式,可享保證內部年回報2.5厘,供款額由1.44萬元至12萬元。相較下立橋人壽彈性較大,可揀較高的供款額,以12萬元及一筆過預繳計算,5年期滿後可獲13.59萬元,平均年息3180元;恒生期滿後可獲13.294萬元,平均年息2588元。

美元短期儲蓄保的息率普遍高過港元,由2.42厘至3.3厘不等,其中立橋人壽的息率最高,一筆過預繳可獲3.3厘每年保證內部回報,總供款額由2500美元至25萬美元;其次是年繳形式,保證內部年回報為3.27厘。而匯豐——匯昇儲蓄保險以年繳方式,可享2.83厘每年保證內部回報,總供款額由1萬美元至10萬美元。

惟需留意,上述一些機構的儲蓄保險不受香港存款保障委員會的「存保計劃保障」。

■高評級企業債

高評級企業債可作另一選擇,目前市况下,高收益債的息率可超過10厘,不過違約風險較高,隨時令投資者得不償失。儘管高評級企業債入場門檻較高,但勝在風險低。一般而言,高評級指信貸評級介乎AAA至BBB-(標準普爾評級級別)或介乎Aaa至Baa3(穆迪評級級別)。

從匯豐銀行網頁可見,該行提供22項債券,當中高評級企業債共有12項,息率較高的是惠普企業(HPE),屬BBB評級,票面息率為4.9厘,每半年派息一次,最低入場費為2000美元(約1.56萬港元),假設債價不變,一年可收息764.4元,高於港府即將推出的iBond。其次息率較高的是沃達豐(VOD),票面息率為4.375厘,同屬BBB評級,每半年派息一次,最低入場費為1000美元。雖屬高評級企業債,入場門檻又較低,不過匯豐給予兩家公司4級風險評級,該行稱為進取型投資。

如想選擇風險相對較低,可考慮評級為A的國際商用機器(IBM),票面息率為3.625厘,最低入場費為10萬美元(約78萬港元),假設債價不變,每半年可收息1.14萬元,1年收息2.83萬元。其他評級較高的公司如有蘋果(AAPL),評級為AA+,最低入場費為2000美元,但票面息率只有2.4厘。

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