經濟

國際金融
下一篇
上一篇

LVMH斥1248億購Tiffany 集團歷來​最大宗收購 溢價37%

【明報專訊】全球最大奢侈品集團、LV母公司LVMH同意以每股135美元的價格,總值逾160億美元(1248億港元)的代價,收購美國著名珠寶品牌Tiffany,較原本每股120美元的開價顯著提升。最新收購價較彭博社在10月26日披露LVMH的收購意向前Tiffany的收市價有37%溢價。兩家公司的董事會已於周日批准這收購建議。

這是LVMH歷來​規模最大的奢侈品牌交易,藉此擴大其珠寶業務,以接觸更多美國和亞洲客戶,挑戰卡地亞(Cartier)母公司歷峰(Richemont)在全球珠寶業務的主導地位。這項全現金交易預計將在2020年中完成。LVMH股價昨在巴黎最高曾升逾2%,接近歷史高位。Tiffany股價早段升逾5%,高見133.43美元,創52周高位。

LVMH珠寶業務料倍翻

知情人士稱,這項收購交易的洽商始於上月中,LVMH高層貝羅尼(Antonio Belloni)在紐約向曾任LVMH高層的Tiffany現任行政總裁博格里奧洛(Alessandro Bogliolo)提出收購建議。消息指出,Tiffany的高層對收購持開放態度,認為在LVMH的支持下作為一家私營公司可更有效地執行改革,但希望爭取更合理的收購價。

在達成交易協議前,LVMH至少兩次提高對Tiffany的出價。一些分析師曾預測,LVMH可能要付出高昂代價。瑞信估計,它可能要付出每股140美元的價格,券商Cowen更估計每股價格可能高達160美元。

LVMH旗下有75個奢侈品牌,包括Christian Dior時裝和Dom Perignon香檳,但珠寶業務的知名度不如時裝或化妝品等。彭博資訊分析師艾特肯(Deborah Aitken)表示,收購Tiffany將使LVMH的珠寶業務規模擴大一倍以上,使其市場份額提高至18%以上。加拿大皇家銀行的分析認為,Tiffany品牌對LVMH來說有重大意義,因為這種具名氣的大型珠寶品牌在全球極少,且珠寶行業有很大的發展空間。

看中珠寶業中國等新興市場潛力

彭博社稱,這收購可鞏固LVMH在奢侈品市場的領先地位。該集團的股價在過去8年增長兩倍以上,市值超2200億歐元(約18,970億港元),今年頭9個月收入384億歐元(約3311億港元)。根據彭博資訊的數據,作為歐洲首富的LVMH行政總裁阿爾諾(Bernard Arnault) 自2016年初以來進行的19宗收購交易,共斥資逾120億美元(約936億港元),以維持業務擴張。即使如此,LVMH在珠寶業務方面也落後於歷峰,而珠寶領域近年在中國等新興市場錄得顯著增長。

LVMH對上一次在珠寶領域的重要收購,是2011年收購了寶格麗(Bulgari)品牌。Tiffany大部分貨品的價格低於寶格麗,但預料將有助LVMH吸引年輕的顧客。Tiffany近年下調了入門貨品的價格,並調整了營銷方式,希望吸引更多年輕消費者。目前它提供的貨品,包括165美元的心形耳環,以至16.5萬美元的鑽石鏈,以迎合不同顧客的需要。它在全球有超過300家門店,年收入約44億美元。

(綜合報道)

[國際金融]

上 / 下一篇新聞