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fb推加密貨幣 成敗繫監管 市場人士:Libra有力發展成全球貨幣

【明報專訊】擁有24億用戶的facebook(fb)將於明年推出自己的加密貨幣Libra(天秤),用於各種轉帳及交易結算,為全球用戶提供成本低廉的開放式金融服務,屆時可能成為最多人使用的「貨幣」,掀起一場金融創新浪潮。部分市場人士寄望Libra推出,可吸引更多人進入廣泛的加密貨幣市場。也有評論憂慮,Libra流行後,會把更多加密貨幣邊緣化。市場人士認為Libra有發展成全球貨幣的潛力,但各國監管機構是否容許Libra不受監管地運作,成一大疑問。

資料來源:《金融時報》、BBC、CoinDesk

受Libra的消息刺激,最多人買賣的加密貨幣比特幣,近期價格升破10000美元以上,在逾1年高位徘徊。至於以太幣(Ether)及瑞波幣(Ripple)等主要加密貨幣,過去1個月則先跌後回穩(見另稿)。

引入多家合作伙伴

fb、WhatsApp和Messenger的用戶,明年將可在fb平台購入Libra,存入名為Calibra的數碼錢包,進行轉帳或購物,過程相當於發短訊般快捷。召車平台Uber、Visa、萬事達卡(Mastercard)、網上支付平台PayPal、電訊商Vodafone、拍賣網站eBay、串流音樂平台Spotify等,都將接受Libra結帳。這些支付服務據稱就算不是免費,收費也會相當低廉。

不過支付寶、微信支付、蘋果支付等也有這些功能,且沒有額外收費,那麼Libra到底有何不同之處?目前流行的移動支付系統,都沒有自己的加密貨幣。它們需以人民幣或美元等結算。有別於一般價格波動極大的加密貨幣,Libra以匯率穩定作賣點,其背後有現金、債券等真實的資產儲備作擔保,有關資金由fb與合作伙伴共同出資。Libra的幣值也將與一籃子法定貨幣掛鈎,好讓投資者相信Libra能長期保值。

這種穩定性令外界普遍看好Libra的應用。不過與法定貨幣連繫的制度,也不等於其價值絕對穩定。考慮到目前的國際貨幣格局,一籃子貨幣中,美元相信將會是Libra最主要的組成部分,而美元的波動可能主導Libra的起跌,或強化了美元在支付市場的地位。

專家﹕相當於數碼化美元歐元日圓

「末日博士」魯賓尼(Nouriel Roubini)稱,Libra是完全受控的私人產物、獲機構授權、認證,與加密或區塊鍊理念無關。加密貨幣投資公司BKCM行政總裁凱利(Brian Kelly)稱, Libra相當於數碼化的美元、歐元、日圓,用戶需相信fb及其伙伴所建立的第三方交易系統,而其他加密貨幣用戶就毋須信賴第三方,直接進行P2P交易。英國貨幣業專家弗里斯比(Dominic Frisby)亦稱,儘管fb強調Libra的加密貨幣性質,包括使用區塊鏈及去中心化的理念,但事實並非如此。不管是Libra幣、Libra區塊鏈或Libra儲備都是由Libra協會(Libra Association)監管。一個不具備去中心化、不帶挖礦獎勵的區塊鏈,充其量只是個數據庫。創業投資平台AngelList也質疑,區塊鏈只是fb的市場推廣噱頭。

fb﹕全球化似比特幣 無安全隱患

為基於數據庫的支付系統,創造出一套加密貨幣到底有何作用?根據fb的解釋,Libra具有現時最流通的加密貨幣比特幣的全部優點,卻沒有它們的缺點。它跟比特幣一樣全球化,但比後者安全、穩定,且不損環境,因為毋須耗費電力去挖礦。

不受銀行地域限制 或有洗黑錢問題

目前加密貨幣界也有「穩定幣」。由Tether公司發行的泰達幣(USDT),其每發行1個USDT幣,Tether的帳戶就會有1美元的資金作擔保,以確保USDT與美元可隨時1:1兌換。泰達幣創辦人之一奎格利(William Quigley)估計,目前約1.5%的全球GDP,在貨幣轉換中消耗,Libra可節省更多日常交易成本。也有分析認為,Libra的合作伙伴可能提供折扣,吸引更多消費者以Libra消費,惟fb與其Visa、萬事達卡等強大的合作伴伴,可能運用其影響力擠掉其他加密貨幣。

市場人士估計,Libra的主要挑戰來自於各國監管機構。加密貨幣的特色之一是繞過銀行體制,不受銀行或地域限制,匿名進行跨境轉帳,以致出現洗黑錢等問題。據稱,Libra的支付系統Calibra,安全性與銀行和信用卡系統看齊,且採用與後者相同的認證和反詐騙機制。明年Libra推出時,估計全世界只有美國等12個市場可能準備好接納它。各國政府對社交媒體和網絡金融的身分認證有不同法規,可能妨礙Libra的應用。

明報記者 黃展翹

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