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內銀首季淨利息收入急放緩 建行農行低單位數增 中行農行息差收窄

【明報專訊】多家內地大型銀行昨日公布首季業績,四大國有銀行的純利增長約為4%,與去年增速相若,不過作為內銀利潤主要來源的淨利息收入,建設銀行(0939)和上周公布業績的農業銀行(1288)的增速對比去年首季由雙位數大幅下滑,中國銀行(3988)和農行的淨息差亦明顯下降。分析認為流動性寬鬆和利率下行對大行的淨利息收入不利,但在短期有助減少中小行的同業拆借成本。

明報記者 歐陽偉昉

今年首季四大行盈利增長以農行最好,升4.28%至612.51億元(人民幣.下同);其次是建行,升4.2%至769.16億元;工商銀行(1398)升4.06%,至820.05億元;中行升4.01%至509.65億元。同日公布業績的交通銀行(3328)純利升4.88%至201.71億元,招商銀行(3968)升11.32%,至252.4億元。

農行盈利升4.28% 四大行中最勁

總結四大行淨利息收入增速,農行今年首季僅升1.39%,相對去年首季上12.44%;另外建行淨利息收入首季增速亦由去年的14.74%跌至4.46%。工行和中行的首季增速為8.16%和6.57%,比去年首季的12.33%和9.47%下跌。另外,中行首季淨息差為1.82厘,比市場計算的去年第4季淨息差下跌0.14厘,農行息差則跌0.09厘。去年第4季大跌的建行則上升0.1厘。

交行招行淨利息收入增長較佳

較小型的交行和招行淨利息收入增長較佳,按年升19.32%和14.31%。華泰金融港股金融業首席分析師陳姝瑾指出,大型銀行的淨息差在去年中見頂後陸續收窄,利率下行和流動性寬鬆,加上去年基數較高, 今年淨利息收入增速會有所下降。

對較小型的股份制銀行而言,同業市場利率下降有助減低拆入資金的成本,因此今年上半年小行會較優勝,不過在利率下行最終會影響貸款市場,所有內銀都會受影響。

分析:大型銀行撥備前利潤有壓力

至於對盈利增長影響,陳姝嫤表示因淨息差下降,大行今年撥備前利潤會遇到壓力,特別是去年上半年的基數較高,不過大部分在首季仍有兩位數增長。

純利則主要視乎銀行的撥備政策,今年內銀的資產質素受壓,有多餘的資金會用作撥備,因此她認為今年盈利增幅稍好過去年甚至持平,已經算是不錯。

此外,近年受壓的佣金和手續費收入回復增長,受惠去年較低基數和資管新規等整改完成,今年首季的增速由去年同期的單位數甚至負增長,急增一成至兩成。另外,各行資產質素繼續改善,各行不良貸款率略低或持平。

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