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李河君抵押漢能股份貸款違約 無現金私有化 財顧爆財務狀况

【明報專訊】即將於今年7月除牌的漢能薄膜(0566),昨日就大股東李河君提出「無現金私有化」發出股東通函。其中獨立財務顧問天財資本報告提到,李河君透過旗下多家公司將所持約25.95%漢能股份,抵押予多家金融機構或第三方提取貸款,當中涉及近四成抵押股份已經違約,只是承押人未有「斬倉」,李河君才得以保留持股及投票權。這或間接解釋李河君財務狀况,以及今次私有化為何不設現金要約。

明報記者 陳偉燊

天財又提醒,倘若李河君或一致行動人士因任何事故而致股權有任何變動,將不能保證私有化及回歸A股上市會否達成。在整份通函內,並無交代李河君抵押股份涉及的貸款金額。

指股權倘有變動 未必能順利回A

天財提到,今次李河君透過成立一家特殊目的公司,發行股份進行私有化,據天財資本的文件指出,目前漢能擁有大量獨立非中國股東,會成為回歸A股上市障礙,因此會李河君為首的要約人會成立英屬處女島註冊的特殊目的公司中國同富新能源,讓漢能小股東可以1股換1股的比例,將漢能股份轉換成同富新能源股份,再以由同富控股的公司申請上市,令回歸A股變成可行。但是目前無法判定A股何時上市,同富新能源何時售股套現,仍無法作出保證。

天財指出,雖然回歸A股上市障礙不少,但由於漢能復牌存在不確定,加上轉由特殊目的公司持有漢能股份令A股上市變得可行,有機會讓漢能獨立股東從公司回歸A股而有變現機會,因此建議獨立董事委員會推薦股東就私有化方案投贊成票。漢能的獨立董事委員會則認為私有化建議公平合理,建議股東投贊成票。

獨立董事委員會建議投贊成票

此外,天財指出,漢能截至去年底止的負債總額為169.23億元,按年大增47.7%,主要是由於貿易及票據應付款項於去年有所增加及遞延稅項負債所致。另根據漢能提供的最新財務資料顯示,該集團於2019年2月28日止的銀行的附息總債務為6.9億元,較2018年底的6.87億元略增。其更於3月份向已停牌的錦州銀行(0416)提取5.6億元人民幣新貸款。

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