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內銀業績平平 淨息差勢受壓 新會計準則令撥備大增 分析:今年不排除負增長

【明報專訊】中國銀行(3988)、農業銀行(1288)和交通銀行(3328)昨日壓軸公布去年度業績,連同其他大型國有銀行,不良資產撥備均見大幅上升,升幅最小的中行增12.63%,四大行中最多的是農行,升39.2%,郵儲銀行(1658)更升超過一倍(見表)。此外,多家銀行管理層均預視,今年淨息差表現有壓力,分析認為在撥備壓力增加和息差收窄下,今年純利持平,甚至見負也不足為奇。

明報記者 歐陽偉昉、廖毅然

總結四大行純利,以建設銀行(0939)上升5.11%最佳,其他保持在4%或上。不過撥備壓力影響純利表現,郵儲行由撥備前增長近四成,純利收窄至只升9.71%。該行副行長張學文解釋,撥備是根據宏觀經濟和金融市場環境變化預判,評估資產預期信用損失而審慎提升撥備覆蓋率。此外,農行副行長田繼敏指出,在今年實施的新會計準則對風險更加敏感,除貸款質素分類外,亦要視乎客戶評級和品質的預期而增加撥備,預期今年撥備趨勢會與同業相近。

農行:有信心不良貸款續「雙降」

6家國有大型銀行的不良貸款率皆按年改善,田繼敏表示,該行長三角和珠三角不良貸款爆發已過拐點,中西部和環渤海地區仍在爆發,不過預料全年可保持繼續「雙降」。有分析員表示,中國經濟去年開始放緩,而呆壞帳爆發比較滯後,因此不良資產撥備去年上升兩三成不算多,今年可能不只增加這個幅度,影響純利的增長。

此外,除工商銀行(1398)、建行管理層日前指今年淨息差有壓力,農行副行長張克秋亦表示,去年首三季平穩,不過第四季遇上行業性下降,預料下降亦會在今年出現,因為銀行投資收益率、貸款利率下行,另一方面存款利息上升。該行會加強信貸投放、安排合適的投資年期,控制淨息差在合理水平。

不過,中行的淨息差意外地錄得逐季上升,集團指出雖然銀行間存款競爭激烈,負債成本有上升壓力,不過該行改善資產負債結構,去年加大中長期的信貸投放,未來亦會透過創新產品及改善業務流程控制成本。

今年息差和撥備壓力皆上升的情况下,分析員認為內銀今年缺乏增長動力,增長有更大挑戰,純利增長料會低於去年,或有機會接近持平。至於會否倒退則要觀察下月底公布的首季業績,即使全年見負,亦不足為奇。

交行無宣布派息 農行減派息

派息方面,交通銀行(3328)罕有未宣布派息,稱因正在積極推進公開發行A股可轉換公司債券,因此未有派息方案。中行每股派0.184元(人民幣.下同),按年增4.55%。惟農行每股派息降2.47%,至0.1739元,派息比率約為三成,與去年相同,每股減派息估計是因受去年A股配股影響。多家大行近年均發債集資,分析員認為,萬一需要集資料規模亦不大,所以不擔心攤薄派息,近年內銀保留利潤已較謹慎,相信會保持派息水平。

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