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金曹 期權制勝

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金曹:28000點阻力大 看淡候高位開Put

【明報專訊】上周本欄指出50日量價位26,680點阻力強大,結果11月結算日出現先高後低,結算收26,598點,果然被壓在26,680點之下。可以說市場對50日線作為好淡分界相當重視。由於美聯儲態度轉鴿,加上中美元首會議結果比較正面,恒指明顯穿升了26,680點阻力。

技術上,可評估100日量價阻力,即近期大手成交後跌穿的100日線,將會成為12月的阻力位(見表),恒指28,000點及國指11,185點是下一個較大阻力,預計沽壓強大。而恒指期權盤也見到轉倉前,主力大量部署27,000點及28,000點Call,估計好友有信心攻上27,000點,但年結高於28,000點相對比較困難。

資金捧金融股 風險胃納增

恒指結算之前幾天,最活躍12月期權Put是26,000點,Call是28,000點,估計主力會在中位27,000點作中軸炒約1000點上落。由於「習特會」結果比較正面,離岸人民幣星期一漲超過400點子(1萬點子相當於1元),期權活躍Call調升到28,600點,短線好淡爭持,中軸按比例上升到27,300點。由於上證顯著高開2.27%,交易日內資金偏向流入的是金融分類,公用事業則是最多資金流出的分類。反映風險胃納上升,上周五恒指低位26,396點變成強力支持。根據一個月的合理波幅,升幅可達1650點,即26,396+1650=28,046點。如看淡後市,可見恒指到達預計阻力區開淡倉,現時評估一季波幅是2584點,即2019年初淡倉目標先看25,462點。

28,046點之上阻力相當大,一般來說,股票期權高引伸波幅表示價值波動也比較大,如果看淡後市,可留意較引伸波幅高於30的騰訊(0700)、金沙(1928)、招行(3968)、銀娛(0027)等,是否可以率先到達100日線的量價阻力,又或者滿足及上12月3日開市,後相當於一個月的預計上升幅度。

似乎趁12月反彈高位開淡倉勝算較高,因為預期2019年初不明朗因素多,包括中美貿易摩擦升級、歐央行停止量寬、烏克蘭俄羅斯地緣政治緊張、意大利財赤等等。12月18日及19日美國聯儲局議息,把握機會套利應是好的選擇。

[金曹 期權制勝]

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