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先短存美元 再吼加息貨幣

【明報專訊】退休儲備的管理中,分散風險是其中一項十分重要的議題。除了投資項目的多元化,也要留意貨幣的分散。市場人士認為,美國明年加息步伐會減慢,相反其他地區如歐洲或澳洲等會踏入加息周期,如能把部分資產轉做相關貨幣,加上適時捉緊銀行提供的外幣定存高息優惠,隨時可賺息又賺價。

撰文:李凱茵

不少上一代香港人喜歡做外幣定存,無非因為利息較高。不過,在長達10年的低息環境下,這套做法已賺不了多少利息。不過,隨着美國加息周期步向見頂,其他地區又準備開始加息之際,退休人士不妨把部分港元或美元資產轉換至其他貨幣,除了可收分散風險之效,也可一博賺取匯價升幅。

王良享:中美關係改善 澳元看升

澳元、紐元、加元、英鎊和歐元,是過往較受香港人歡迎的外幣。然而,過去一年在美國加息及其他因素影響下,這些貨幣兌美元全部下跌。星展香港財資市場部董事總經理王良享認為,美國今年12月底再加息一次之後,外幣仍有機會再跌。不過,預期明年隨着聯儲局減慢加息步伐,美國經濟在減稅效應消退下,美元將會減弱,即與美元掛鈎的港元亦難倖免。

美國加息逐步見頂之時,其他有機會加息的地區貨幣將會轉強。王良享認為,經濟向好兼通脹升溫的澳洲,正是其中一個明年有機會加息的地方。澳元兌美元由今年高位81美仙反覆跌至近日的72美仙水平。中美貿易開戰5個月以來,澳元未見大跌,他相信如中美關係現曙光,澳元有機會回升至78美仙。

不過,恒生銀行首席市場策略員溫灼培就不看好澳元和紐元的前景,原因是他預期中美貿易戰短期難望有轉機;加上美國如要制約中國,以免世界第一的地位被超越,中美貿易戰可能只是兩國紛爭的開端。如果中國經濟增長因此而放緩,作為原材料出口國的澳洲和新西蘭就難免受拖累。

溫灼培:「軟脫歐」利好英鎊

相反,溫灼培較看好歐元和英鎊,但這要取決於英國是否能「軟脫歐」,以及歐盟得以解決內部紛爭。溫灼培認為,英國國會通過「軟脫歐」的機會很大,因為現時距離明年3月脫歐限期僅餘4個月,根本難再有時間推出新方案。如英國成功通過「軟脫歐」方案,英國會留在單一市場內,經濟層面上脫歐前後根本沒有分別,所以英鎊就不應停留在目前的低水平。2016年6月舉行的脫歐公投前每英鎊兌1.48美元,目前僅約1.28美元水平;溫灼培預計,如果英國成功「軟脫歐」,英鎊可彈上1.40美元。

歐元方面,溫灼培與王良享均預計明年歐央行有機會開始加息,王良享更認為會明年中開始,較市場預期年底快,利好歐元,不過仍要面對英國脫歐與意大利財政爭拗等內部危機。如兩個難題都能解決,溫灼培說會全面看好歐元,看淡美元。

明年歐央行料加息 歐元看升

王良享認為,如想享受外幣息口,短期來說仍以美元為優,可敍做短期定期存款,直至年底可將部分資金轉做澳元,明年第二季如脫歐問題解決,可再將部分資金轉為歐元。不過他強調,目前轉持外幣只可望賺價,如要賺3厘左右的息率還要多待兩年。

此外,投資者仍可留意部分銀行定期推出的定存息率優惠,如以極短期如7天或1個月存期計,中銀和富邦的優惠較理想。另外,也要留意資金要求及敍做定期存款的途徑,才合資格獲得優惠息率。

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