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配對貿易商投資者 應收帳融資平台 助中小企「提早收錢」

【明報專訊】香港數十年前起已是著名「出口港」,單是2018年第3季,本港港口貨物吞吐量達6170萬公噸。出口活動頻繁,帶動發票融資需求日益增加,惟全球現金流失衡,加上為小型公司提供財務支持的回報較低,銀行和其他傳統金融機構普遍不願為中小企提供貿易融資。有見及此,金融科技創企Velotrade推出網上應收帳款融資平台,冀撮合中小企與專業投資者,搶攻出口融資缺口。

明報記者 李哲毅

目前香港中小企業逾33.64萬家,佔本港商業單位總數98%以上,當中有11.09萬家從事出口。所謂發票就是商品賣家向買家發出一項是財務收支的法定憑證,有別於收據,發票只是確定有經濟收支行為發生的證明文件,買家須待特定到期日才能收到款項,由於一般帳期達60至90天,不利中小企資金流動,而發票融資就是中小企出售其應收帳款,變相可以「提早收錢」。

發票兌現需60天 拍賣套現

聯合創辦人兼行政總裁Gianluca Pizzituti引述亞開行報告,表示由於全球加緊打擊洗黑錢及反恐怖分子融資活動,銀行及傳統機構須做大量盡職調查工作,中小企貸款額零散,調查工作費時失事且成本效益低,故傳統金融機構普遍不願為中小企提供貿易融資。目前全球貿易貸款缺口達3萬億美元,單是亞洲地區中小企貸款缺口就達2000億美元。

親身開戶 其餘程序網上完成

另一方面,自從2008年金融海嘯衝擊全球,多國推行量化寬鬆,造成資金充沛,同時銀行利率持繼低迷,不乏投資機構冀尋找低風險的另類資產,組成更多元化投資組合,惟這些機構受限於內部風險管理規則,無法直接投資應收帳項,Velotrade希望建立平台,連接資金充沛的投資者及融資需求高的貿易企業。

有別於傳統票據融資模式,用戶須親身提交交易文件予金融機構,符合條件的借款方可以上載其需要套現的未付發票至網上平台,投資者可以透過手機App或網站就個別發票投標。一旦投標過程完成,資金會自動存入借款方帳戶,藉此提高審批效率,加快融資速度。Pizzituti表示,除因法例要求,投資者須親身簽署開戶文件外,基本上所有程序均可在網上完成(交易流程見圖)。

同類平台首領證券交易牌

值得留意是,Velotrade是全港首個領取證監會第1類(證券交易)牌照的應收帳款融資平台,Pizzituti 表示,雖然公司花了約20個月申請牌照,但牌照有助增加投資者及發票賣家信心。

分拆大額發票 按比例購買降風險

目前Velotrade只接受證監會所界定的專業投資者,最低投資額為10萬美元。Pizzituti表示,平台會分拆大額發票至多個產品,投資者可以只購買某個百分比應收帳的債權,變相提高資金靈活性,同時分散風險。Pizzituti又稱,所有交易均會買保險,並由安聯旗下裕利安宜承保,如債務人(即貨物買家)無法支付應付款項,保險公司會處理索償。

Pizzituti提到,公司客戶主要分三類,包括難以取得銀行貸款的小企、已有銀行支援,但要額外資金的中企及尋找另類融資渠道的大型企業,而中小企應收帳規模為5萬至200萬美元,大型企業則為至少100萬美元以上。

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