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【空軍出動】沽空機構Bonitas狙擊 批創板中新控股一文不值 (12:51)

港股弱勢,空軍伺機而動,內地綜合金融科技服務公司,創業板的中新控股(8207)成狙擊目標。沽空機構Bonitas Research今日發表報告,指控中新已被董事及最大股東張振新用於進行惡意虛假交易,財務表現被誇大,以吸引毫無防備的債權人及少數股東投資。

Bonitas Research稱,有證據顯示,中新的內部人士一直與張振新及同伙透過一買一賣的資產交易,以誇大公司資產價值,並在虛假交易中掐造賬面收益。其中,報告質疑中新謊報去年出售北京鳳凰信用管理公司獲得4.08億元(人民幣,下同)收益,但所謂購買者其實從未支付現金對價。

此外,報告懷疑中新管理層不正當操縱網上金融平台Leyu的盈利,目的是把Leyu認沽期權債務最大化,置小股東利益於不顧。根據Bonitas計算,Leyu認沽期權的行使,將使中新現有股東持股立即被稀釋20%。中新是於2016年以8億元向神州數字(8255)收購Leyu的48%股權,Leyu旗下擁有全資子公司北京掌眾軟件科技,以及其附屬掌眾金融。

Bonitas稱,4.08億元的虛假利潤和20%的稀釋只是中新問題的冰山一角,今年上半年,中新以1.79億元收購從事中港展覽服務的盛都51%股權,為盛都給出3.5億元估值,但Bonitas聲稱,無法找到任何盛都的資訊;另外,中新新推出的區塊鏈硬件業務比飛力,在成立後6個月內即獲100億元估值,Bonitas指對此感到困惑。

報告又指,發現以大股東張振新為中心的眾多未披露關聯交易,而據彭博的交易數據顯示,中新是港交所交易操縱最為嚴重的股票之一。Bonitas解釋,管理層倒騰資產以以製造虛假利潤、誇大資產價值,從而引誘投資者購買股票,誤導債權人提供貸款;內幕人士不斷擴大上市公司負債,並將真正資產轉移到同伙手中,以此獲利,這種騙局並不罕見。

Bonitas補充,今年上半年中新僅有10億元現金,卻需要償還37億元短期借款,簡而言之是資不抵債,考慮到公司無法從經營活動中獲得現金及其現有債務狀況,非常疑慮債權人能否收回全部欠款。Bonitas認為,這類情況不會有好結局,正沽空中新,並認為其權益價值最終為零。

Bonitas是由另一沽空機構Glaucus創辦人Matt Wiechert創立,7月曾狙擊浩沙國際(2200)。不過中新股價似乎未受狙擊明顯影響,半日收報0.415元,僅跌1.2%。但值得關注是,中新未改名前公司名叫中國信貸,去年上半年已曾三度被沽空機構匿名分析狙擊,指控其隱瞞關連交易,虛增盈利。

 

 

中新上月初曾透露會會向金管局正式遞交虛擬銀行牌照申請。

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