【大行點睇】國泰君安:四環仿製藥成增長動力 維持增持

國泰君安發表報告預期,四環醫藥(0460)仿製藥業務的擴張,將為公司近期業績增長帶來新動力,並預計公司利潤增速於今年觸底反彈並重返高個位數字,維持「增持」評級,目標價2.3元不變。

國泰君安預料,四環醫藥心血管組合銷售將繼續受來自醫保控費以及醫保支付方式改革的壓力,但是該等影響有望逐步減少,因為認為威澳以及源之久/ 杏唯將有一定的增長潛力滲透到低端市場。該行又預計,新產品的強勁增速將維持,特別是傑澳與回能,分別在今年上半年被新納入8個與3個省級醫保目錄。

該行分別上調公司2018至2020年每股盈利5.7%、5.2%、6.9%,至0.164元(人民幣.下同)、0.178元及0.195元。

四環醫藥股價連跌兩日後,今早表現回穩,半日收報1.59元,無升跌。

 

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